Flash de Mercados: Te contamos la última hora

Últimas novedades en los mercados financieros

Durante el pasado mes de julio, los mercados han seguido una tendencia positiva con algunos factores que han ayudado a impulsar el apetito de riesgo en los mercados, especialmente en EE. UU.:

1. Acuerdos comerciales importantes. Aunque todavía hay incertidumbre, EE. UU. ha cerrado acuerdos clave con mercados importantes como Japón y la Eurozona, lo que ha dado confianza a los inversores.
2. Buenos resultados empresariales. Muchas compañías, especialmente las grandes empresas tecnológicas, han presentado mejores beneficios de los esperados en el segundo trimestre del año.
3. Economía resiliente. Aunque algunos datos, como la inflación en EE. UU., no han sido buenos, la mayoría de los datos macroeconómicos de actividad y de creación de empleo se han presentado sólidos.

En las últimas semanas, los principales índices americanos, S&P 500 y Nasdaq, han alcanzado máximos históricos impulsados por el sector tecnológico, con rentabilidades del + 7,78 %¹ y + 10,50 %² en lo que va de año. Por su lado, Japón también ha sido uno de los mercados más destacados del mes, con una rentabilidad del + 3,16 %.³

Sin embargo, en renta fija hemos visto un comportamiento mixto. La deuda corporativa, especialmente la de mayor riesgo (High Yield), ha tenido mejor desempeño. En cambio, la deuda pública se ha visto afectada por la subida de las TIR (Tasas Internas de Rentabilidad), motivadas por los anuncios de aranceles y el repunte de la inflación en EE. UU.⁴

Por todo ello, estos son los ajustes que hemos realizado en nuestras estrategias en el último mes:

1. Somos cautos con la renta variable, especialmente con la de EE. UU. A pesar su buen desempeño reciente, nuestro escenario central apunta a una ligera desaceleración económica, y eso aún no se refleja en las valoraciones actuales.
2. En renta fija, seguimos apostando por los activos de calidad, como la deuda pública y y los bonos de empresas con buena calificación (grado de inversión).
3. Buscamos una baja sensibilidad a tipos de interés, dados los altos niveles de deuda en países desarrollados y la compleja situación del déficit que puede afectar negativamente a los bonos de vencimientos largos.
4. Mantenemos la diversificación con oro, por su fuerte demanda y como protección ante la incertidumbre geopolítica.

Seguiremos informándote de los principales cambios que haya en los mercados.

Gracias por tu confianza.

Toda inversión conlleva riesgos, incluido ausencia de rentabilidad y/o pérdida del principal invertido. Rentabilidades pasadas no son un dato fiable de rentabilidades futuras.

¹ Fuente: Refinitiv Workspace. Índice S&P 500 (USD): +7,78 %. Rentabilidad mostrada entre 31/12/2024 y 31/7/2025.

² Fuente: Refinitiv Workspace. Índice Nasdaq 100 (USD): +10,50 %. Rentabilidad mostrada entre 31/12/2024 y 31/7/2025.

³ Fuente: Refinitiv Workspace. Índice TOPIX: +3,16 %. Rentabilidad mostrada entre 30/06/2025 y 31/7/2025.

⁴ Fuente: Refinitiv Workspace. Julio 2025.

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